favicon
Что заставляет цену акции расти или падать?

Как меняется цена акций?

Цены на акции могут сильно колебаться. Чтение о ценовых колебаниях и дневных новостях часто заставляет волатильность казаться разумной, а иногда только добавляет путаницы.

Софтверный гигант Microsoft, хорошо известная компания, недавно достигла 52-недельного максимума, который был примерно на 37% выше 52-недельного минимума. Подобные колебания не редкость для крупных компаний, базовая стоимость которых обычно меняется гораздо медленнее.

Так, что происходит? Ответ часто зависит от временных рамок, на которые вы смотрите.

Краткосрочные факторы, влияющие на цены акций

Что заставляет цену акции расти или падать?

Легендарный аналитик с Уолл-стрит и наставник Уоррена Баффета Бенджамин Грэм однажды сказал, что в краткосрочной перспективе рынок — это машина для голосования, а в долгосрочной — машина для взвешивания.

Это означает, что за короткие периоды времени — день, месяц или даже год — цены на акции могут двигаться практически по любой причине. Давайте взглянем на некоторые из наиболее распространенных факторов, влияющих на рост цен на акции в краткосрочной перспективе.

Экономические факторы

Одна область, которая имеет большое влияние на цены акций, — это данные, относящиеся к экономике в целом. Независимо от того, растет ли экономика быстрее, чем ожидалось, или медленнее, чем ожидалось, акции могут быть выше или ниже. Опасения по поводу рецессии или экономического спада также могут привести к падению акций, поскольку трейдеры беспокоятся о влиянии на корпоративные доходы.

В 2020 году, когда глобальная пандемия начала распространяться, рынки резко распродались из-за опасений по поводу воздействия на экономику. Совсем недавно рост инфляции нервировал рынки и заставил некоторых задуматься, будут ли процентные ставки выше в будущем.

Политические новости

Результаты выборов, неопределенность в законодательстве и военные конфликты также могут повлиять на цены акций в краткосрочной перспективе. Акции были нестабильными в период президентских выборов в США в 2016 и 2020 годах, поскольку инвесторы ждали, какая администрация будет отвечать в течение следующих четырех лет.

Но часто реакция рынков неочевидна, и трейдеры могут быстро переключить свое внимание на новую тему, вызывающую беспокойство или волнение.

Технические причины

Краткосрочные трейдеры часто полагаются на технический анализ при принятии торговых решений. В этом анализе используются недавние движения цен и графические модели, чтобы предсказать будущее направление акций. Технический анализ может повлиять на цену акции в краткосрочной перспективе, но в конечном итоге ее стоимость будет зависеть от долгосрочной доходности бизнеса.

Все эти драйверы приходят и уходят, и их очень сложно предсказать. Они могут вызывать у людей страх или энтузиазм — а когда люди эмоциональны, они часто хотят продать акции или переключиться из одного сектора в другой, надеясь предугадать, куда все пойдет дальше. Все это движение является частью того, что заставляет цены на акции так сильно колебаться в краткосрочной перспективе.

Долгосрочные факторы, влияющие на цены акций

Что заставляет цену акции расти или падать?

Итак, если в долгосрочной перспективе рынок представляет собой весы, что именно они взвешивают? Прибыль, денежный поток, доступный акционерам, или прибыль. Стоимость бизнеса рассчитывается, исходя из суммы денежных средств, которые он будет генерировать для своих владельцев в течение своей жизни, с дисконтом до настоящего времени с использованием соответствующей процентной ставки.

В долгосрочной перспективе доходность бизнеса будет определять цену его акций, в лучшую или в худшую сторону. Ваш доход как инвестора можно разделить на три части.

Рост прибыли

Ключевым фактором вашей прибыли является рост прибыли компании. Это будет определяться темпами роста экономики в целом, а также условиями конкретного бизнеса.

Некоторые предприятия, такие как интернет-магазины, извлекли выгоду из массовых изменений в способах совершения покупок, создавая длинные взлетно-посадочные полосы для роста. Другим, например традиционным обычным розничным торговцам, бросает вызов меняющаяся конкурентная среда, и они могут изо всех сил пытаться увеличить или даже сохранить свои доходы. Ожидается, что прибыль S&P 500 вырастет более чем на 30 процентов в 2021 году, согласно данным, предоставленным Factset, по мере того, как экономика оправится от глобальной пандемии.

Дивиденды

Это способ компании поделиться прибылью с инвесторами. Зрелые компании, как правило, делятся большей частью своей прибыли с акционерами в виде дивидендов или выкупа акций, потому что они не могут использовать ее самостоятельно с привлекательной нормой прибыли.

Некоторые компании вообще не платят дивиденды, и это не обязательно плохо. Компаниям с потенциалом роста и сильными возможностями реинвестирования обычно лучше перераспределить прибыль в бизнесе, чем возвращать деньги акционерам. Дивидендная доходность компании может быть рассчитана путем деления годового дивиденда на акцию на текущую цену акций.

Сегодняшние инвесторы индексного фонда S&P 500 получают дивидендную доходность около 1,4 процента.

Изменение оценки

Это одна из самых сложных переменных для прогнозирования, поскольку она связана с восприятием рынком будущего роста и процентных ставок. Одним из распространенных показателей оценки является коэффициент P / E, который предполагает деление цены акций на годовую прибыль на акцию.

Компании с высокими темпами роста обычно продают по более высоким мультипликаторам. Ставка дисконтирования — это ставка, которую инвесторы используют для расчета приведенной стоимости будущих денежных потоков. На ставку дисконтирования могут влиять риск инвестиций, процентные ставки и доходность других инвестиций. Более высокие ставки дисконтирования снижают оценку, которую готовы платить инвесторы. Инвестор, требующий 12-процентной прибыли, готов платить меньше за тот же актив, что и инвестор, которому требуется только 8-процентная доходность.

Изменение оценки может иметь большое влияние на доходность инвесторов с течением времени. Первоначальная выплата большого мультипликатора может свести на нет прибыль от дивидендов и роста прибыли, если мультипликатор значительно сжимается со временем.

Вывод: Что заставляет цену акции расти или падать?

Цены на акции могут изменяться по любому количеству причин в краткосрочной перспективе. Политические проблемы, экономические проблемы, разочарование в доходах и множество других причин могут привести к падению или росту акций. Но в долгосрочной перспективе цены на акции будут определяться всего несколькими фундаментальными факторами, такими как рост прибыли и изменения в оценке.

Будьте осторожны, чтобы избежать переоцененных акций, которые вскоре могут столкнуться с падением, и помните об этих долгосрочных драйверах доходности в условиях приливов и отливов на рынке.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Wordpress Social Share Plugin powered by Ultimatelysocial